Варианты заданий по доходному подходу 7 вариант
| Цена, руб. | 400 |
| Номер работы | 55623 |
| Предмет | Экономика |
| Тип работы | Контрольная |
| Объем, стр. | 7 |
| Оглавление | "Задание. Рассчитать рыночную стоимость предприятия доходным подходом с использованием метода дисконтированных денежных потоков. Данные по выбранному варианту (из таблицы 1) должны быть представлены в таблице 2. Расчет стоимости предприятия должен быть произведен в таблице 3. Таблица 1 - Исходные данные для расчета стоимости предприятия методом ДДП (DCF) Вариант 7 Ожидаемые темпы роста, % 1 год 13 2 год 13 3 год 10 4 год 10 5 год 10 Остаточный период 7 Износ существующих активов, тыс. руб. 1 год 400 2 год 350 3 год 300 4 год 250 5 год 200 Планирование кап. вложений, тыс. руб. 1 год 500 2 год 500 3 год 500 4 год 500 5 год 500 Проценты, тыс. руб. 1 год 200 2 год 180 3 год 150 4 год 130 5 год 100 Рост задолженности тыс. руб. 1 год 1500 2 год 1500 3 год 1000 4 год 0 5 год 0 Погашение задолженности тыс. руб. 1 год 500 2 год 500 3 год 500 4 год 500 5 год 500 Инфляция (прогнозные данные) % в год Требуемый оборотный капитал (в % от выручки) 15 Данные на базовый год Выручка, тыс. руб. 30000 Постоянные издержки, тыс. руб. 8000 Переменные издержки, тыс. руб. 11500 Текущие активы, тыс. руб. 1000 Текущие обязательства, тыс. руб. 800 Свободная земля, тыс. руб. 1000 Данные для определения ставки дисконта Безрисковая ставка Rf, % 8 Коэффициент бэта 1,25 Рыночная премия, % 4 Риск для малых компаний S1, % 4 Риск для отдельной компании S2, % 3 Страновой риск С, % 4 Таблица 2- Исходные данные по варианту 1 2 3 4 5 Ост. Период Ожидаемые темпы роста, % 13% 13% 10% 10% 10% 7% Износ существующих активов 400 350 300 250 200 Средняя продолжительность жизни новых активов (основных средств) – 10 лет, метод начисления амортизации – линейный, ввод с 01.01 соответствующего года Планирование капитальных вложений 500 500 500 500 500 Проценты за кредит 200 180 150 130 100 Рост задолженности 1500 1500 1000 0 0 Погашение задолженности 500 500 500 500 500 Инфляция – (текущие и прогнозные данные) % в год нет данных Требуемый оборотный капитал (в % от выручки) 15% Данные на базовый год: Выручка 30000 Постоянные издержки 8000 Переменные издержки 11500 Текущие активы 1000 Текущие обязательства 800 Свободная земля 1000 Данные для определения ставки дисконтирования: Безрисковая ставка Rf 8% Коэффициент бэта 1,25 Рыночная премия 4% Риск для малых компаний -S1 4% Риск для отдельной компании S2 3% Страновой риск С 4% Расчет ставки дисконта R= [23.5](23.5) % Таблица 3 - Расчет стоимости предприятия доходным подходом методом дисконтированных денежных потоков, тыс. руб. 0 1 2 3 4 5 Остаточный период Выручка Себестоимость: постоянные издержки +переменные издержки +амортизация =Всего себестоимость реализованной продукции Прибыль до уплаты процентов и налогообложения -Процент =Прибыль до налогообложения -Налог (текущая ставка, рб.) =Чистый доход (чистая прибыль) Денежный поток: чистый доход + амортизация + прирост долгосрочной задолженности (новые долговые обязательства – платежи по обслуживанию) - прирост оборотного капитала - капитальные вложения =Денежный поток (ДП) Коэффициент текущей стоимости Текущая стоимость денежных потоков прогнозного периода Сумма текущих стоимостей денежных потоков прогнозного периода Текущая стоимость остаточной стоимости Остаточная стоимость Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала до внесения поправок: - дефицит оборотного капитала + избыточные активы =Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала * График начисления износа (амортизации) 1 2 3 4 5 Остаточный период Начисление амортизации по существующему оборудованию Добавления (капитальные вложения) Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 всего Расчет оборотного капитала требуемый действительный избыток (дефицит) " |
| Цена, руб. | 400 |