Финансовая математика, 5 вариант, 8 задач
| Цена, руб. | 300 |
| Номер работы | 35869 |
| Предмет | Математика |
| Тип работы | Контрольная |
| Объем, стр. | 8 |
| Оглавление | КР №7 Задача 5.1 Коэффициент бета для компании равен 1,45. Безрисковая ставка равна 10%. Доходность рыночного портфеля – 16%. Чему равна ожидаемая доходность по акции согласно CAPM? Задача 5.2 Акции компании АА имеют β = 1,6. Безрисковая процентная ставка и норма прибыли на рынке в среднем соответственно равны 11 и 15%. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 3 руб. на акцию, причем ожидается, что он будет постоянно возрастать с темпом g= 5% в год. Чему равна ожидаемая доходность акций компании? Какова рыночная цена акции, если считать, что эффективность рынка высока, а рынок находится в равновесии? Изменятся ли показатели доходности и цены, если β = 0,9? Сделайте расчеты. Задача 5.3 Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками: Актив Общая рыночная стоимость, тыс. долл. Бета А 50 0,0 В 10 0,9 С 25 1,1 D 8 1,2 Е 7 1,7 Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем 14%. Рассчитайте: а) бета портфеля; б) доходность портфеля. Задача 5.4 Ставка, свободная от риска, составляет 8%. Ожидаемая доходность рыночного портфеля составляет 14%. Если конкретный вид актива имеет β = 0,6, то какова ожидаемая доходность этого актива, основанная на модели CAPM? Если другой актив имеет ожидаемую доходность 20%, то каков должен быть коэффициент β? Задача 5.5 Инвестор обладает акциями трех видов. Текущая рыночная стоимость каждого его актива равна 60 тыс. руб. Эти акции имеют следующие ожидаемые доходности и чувствительности. Акция Ожидаемая доходность Чувствительность 1 17 0,7 2 19 2,8 3 12 1,6 Составить арбитражный портфель. Задача 5.6 Ценная бумага через пять лет начнет генерировать бессрочный де-нежный поток в размере 1000 долл. в год. По какой цене можно купить эту бумагу сегодня, если приемлемая норма прибыли равна 12%? Не делая вычислений, ответьте на вопрос: изменится ли эта цена через два года и если да, то в какую сторону? Ответ обоснуйте. Подтвердите свои выводы расчетами. Задача 5.7 Начиная с третьего года от момента анализа в течение 18 лет ценная бумага будет генерировать ежегодный доход в сумме 500 долл. По какой цене можно приобрести эту ценную бумагу в данный момент времени, если рыночная норма прибыли равна 8%? Рассмотрите два варианта — когда возвратный поток осуществляется по схеме постнумерандо и пренумерандо. Задача 5.8 Вы можете купить за 510 долл. ценную бумагу, которая в течение 10 лет будет приносить ежегодный доход в сумме 75 долл. Какова доходность этой ценной бумаги? Литература. 1. Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г., Бублик Н.Д., Кабирова А.С. Методы расчёта и математические модели финансовых операций. Уфа: Дизайн Полиграф Сервис, 2009. – 576с 2. Финансовая математика. Учебное пособие./Под редакцией академика А.Н. Романова. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 359с 3. Четыркин Е.М. Финансовая математика – М.: Дело, 2005. – 400с 4. Кузнецов Б.Т. Финансовая математика. Учебное пособие – М.: Экзамен, 2005. – 128с 5. Малыхин В.И. Финансовая математика. Учебное пособие – М.: Юнити, 2004. – 237с |
| Цена, руб. | 300 |