Задания по инвестиционному анализу (по 8 темам)
| Цена, руб. | 800 |
| Номер работы | 52593 |
| Предмет | Экономика |
| Тип работы | Контрольная |
| Объем, стр. | 19 |
| Оглавление | Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Инвестиционный проект 2. Инвестиционный проект классифицируется по срокам реализации на: 3. Жизненный цикл проекта 4. Фазы инвестиционного цикла проекта и их характеристика: 5. Туристическая фирма располагает свободными собственными средствами в размере 600 тыс. рублей и предполагает вложить их в расширение бизнеса, получая в течение трех последующих лет ежегодно 220 тыс. рублей. В то же время турфирма может купить на эту сумму акции соседней фирмы, приносящие 14 процентов годовых. Какой вариант Вам представляется более приемлемым, если считать, что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 14 процентов годовых) организация не располагает? 6. Предприниматель планирует открытие туристической фирмы. При этом его первоначальные затраты составляют 450 тыс. рублей. В течение первого года планируется дополнительно инвестировать капитал в прирост оборотного капитала в размере 216 тыс. рублей. Денежный поток составляет 105 тыс. рублей в год. Ликвидационная стоимость приобретенного на начальном этапе оборудования через 10 лет составит 320 тыс. рублей. Определить экономический эффект. 7. Туристическая фирма получила банковский кредит в размере 150 000 рублей на пятилетний срок с уплатой 10% годовых. Погашение кредита и процентных платежей по нему осуществляется равными долями в течение пяти лет, начиная с конца первого года. Определите размер ежегодных процентных платежей и основной суммы долга по банковскому кредиту. 8. Покупатель приобретает у предприятия товар на сумму 15 000 000 рублей на условиях коммерческого кредита: товар оплачивается равными долями в конце каждого года, покупатель выплачивает 7% годовых на остаток долга. В качестве альтернативного варианта покупателю предлагается в момент получения товара сразу полностью оплатить его. При этом варианте поставщик предоставит покупателю скидку – 5% от стоимости товара. Определите, какой из вариантов приобретения товара наиболее выгоден для покупателя, если у него отсутствуют свободные собственные средства, а получить коммерческий кредит он может под ставку 12% годовых, гасит который покупатель аналогичным способом? Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Денежный поток предприятия 2. Выручка от реализации продукции предприятия в январе составила 200 тыс. руб., в следующие месяцы ожидается ее увеличение с темпом прироста 1% в месяц. Расход сырья составляет 30% объема реализации. Сырье закупается за месяц до его приобретения и оплачивается через два месяца после получения. Рассчитать отток денежных средств в июне, связанный с приобретением сырья. 3. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши 5 000 000 рублей в его предприятие, пообещав возвратить Вам 6 000 000 рублей через два года. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта. 4.Предположим, Вы купили шестилетний 8-ми процентный сберегательный сертификат стоимостью 1 000 000 рублей. Если проценты начисляются ежегодно, какую сумму Вы получите по окончанию контракта? 5.Предприятие приобрело облигации муниципального займа, которые приносят ему доход15 000 000 рублей, и хочет использовать эти деньги для развития собственного производства. Предприятие оценивает прибыльность инвестирования получаемых каждый год15 000 000 рублей в 12 %. Необходимо определить настоящее значение этого денежного потока. 6. В городе планируется строительство и открытие нового автосервиса. Планируемая потребность в инвестициях 100 млн. руб. Проект планируется профинансировать на 100% за счет собственного капитала. В результате реализации проекта планируется получение выручки в первый год в размере 80 млн. руб. Текущие затраты планируются на уровне 40 млн. руб. Годовые амортизационные отчисления – 8 млн. руб.Оценить денежные потоки, генерируемые инвестиционным проектом, если предполагается, что темпы роста выручки и текущих затрат будут соответствовать ожидаемому уровню инфляции 7,5% в год. Ставка налога на прибыль 20%. Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Эффективность инвестиционного проекта 2. Рассчитать показатель ARR, если известно, что капиталовложения в первый год составили 80 тыс.руб., во второй год – 120 тыс.руб. Чистая прибыль в первый год составила 20 тыс.руб., во второй год – 30 тыс.руб. 3. Начинающие предприниматели для открытия своего дела решили привлечь инвестора, проанализируйте привлекательность проекта, используя простые показатели оценки эффективности. Предполагаемая прибыль 1 год – 580 000рублей, 2 год – 650 000рублей, 3 год – 710 000 рублей. Необходимые инвестиции для запуска проекта 3 500 000 рублей. 4. Рассчитайте норму прибыли и срок окупаемости турфирмы, если для открытия было затрачено 1 330 000рублей. Чистая прибыль в первый год составила 100 000 рублей, во второй год фирма понесла убытки в размере 20 000рублей, в третий год прибыль составила 600 000рублей, а в четвертый год фирма вышла на доход в размере 750 000рублей. Горизонт расчета 4 года. 5. Трехлетний инвестиционный проект характеризуется следующими данными: единовременные инвестиции составили 136,0 тыс. руб.; доходы по годам (отнесенные к концу соответствующего года) прогнозируются в следующих объемах (тыс. руб.): 50,0; 70,0; 80,0. Цена капитала равна 13%. Необходимо определить срок окупаемости этого проекта. 6. Необходимо определить срок возврата инвестиций (двумя способами) в размере 100 тыс. руб., если прибыль по инвестиционному проекту составляет в 1-й год – 25 тыс. руб.;2-й год – 30 тыс. руб.;3-йгод – 40 тыс. руб.; 4-й год – 50 тыс. руб. 7. Рассчитать величину внутренней нормы доходности инвестиционного проекта, компоненты денежного потока которого приведены в таблице, предполагая единовременные вложения (инвестиции) и поступление доходов в конце каждого года. В тыс. руб. Годы 0 1 2 3 4 Денежный поток -100 50 40 30 20 Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Мы будем вносить ежегодно (в конце года) на амортизационный счет в банке по 1 млн. руб. в течение 5 лет при ставке по депозиту 10% годовых. Спрашивается, какой суммой мы будем располагать спустя 5 лет. 2. Предприятие приобрело облигации муниципального займа, которые приносят ему доход 15 000 руб., и хочет использовать эти деньги для развития собственного производства. Предприятие оценивает прибыльность инвестирования получаемых каждый год 15 000 руб. в 12 %. Необходимо определить настоящее значение этого денежного потока. 3. Определите текущую доходность облигации номинальной стоимостью 1 000 руб., приобретаемой по цене 1 200 руб., с годовым купоном 10%. 4. Предприятие собирается приобрести через три года новый станок стоимостью 80 000 рублей. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через три года иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет: а) 10%? б) 14%? 5. Предположим, у Вас имеется сумма в 50 тыс. руб. Вы решили положить их на депозит сроком на 10 лет. Предлагается два варианта: ? первый – годовая процентная ставка равна 15%, начисление в конце года; ? второй – процентная ставка 14% годовых, а начисления в конце каждого квартала. Какой вариант Вы выберете? 6. На покупку машины требуется 1 695 000 рублей. Машина в течение 10 лет будет экономить ежегодно 300 000 рублей. Остаточная стоимость машины равна нулю. Необходимо найти IRR. 8. Предприятие ежегодно выпускает и продает 11 000 ед. продукта по 20 тыс. рублей за штуку. Проведенные в прошлом году маркетинговые исследования показали, что емкость рынка для данного продукта составляет 18 000 ед. в год. Прогнозируется, что такая тенденция сохранится около 5 лет. Балансовая стоимость имеющегося оборудования составляет 60 000 тыс. рублей. В настоящие время его можно продать по балансовой стоимости. Предполагается, что при прежних объемах выпуска оно проработает еще 5 лет, после чего будет списано. Переменные затраты на единицу выпуска продукта равны 9 тыс. рублей. Максимальная производительность нового оборудования стоимостью в 250 000 тыс. рублей составляет 20 000 ед. в год. Нормативный срок службы – 5 лет, после чего оно может быть списано. Его внедрение позволит сократить переменные затраты на единицу продукта до 7 тыс. рублей, однако потребует увеличения оборотного капитала в периодах 0 и 1¬¬ на 1000 тыс. рублей соответственно. Стоимость капитала для предприятия равна 15%, ставка налога – 20%. Используется линейный метод начисления амортизации. Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта. Оцените финансовую реализуемость проекта, если для финансирования проекта берется кредит в размере 20% от потребности в инвестициях на 5 лет. Кредит гасится дифференцированными платежами. Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Завод выпускает станки по цене 210 тыс. руб. за единицу. Общие постоянные издержки в первом квартале составили 3 млн. руб., а удельные переменные – 150 тыс. руб. Во втором квартале за счет экономии удельные переменные издержки удалось снизить на 10%. Определить, насколько изменится величина точки безубыточности. 2. Предприятие по производству нового сыра решило установить цену на свою продукцию методом «средние издержки + прибыль». Финансовый анализ показал, что: переменные затраты – 2 руб. 50 коп. на 1 упаковку. Постоянные затраты – 15 500 руб. Ожидаемый объем реализации – 3 000 упаковок. Планируемая прибыль – 25%. Требуется определить: а) цену одной упаковки «средние издержки + прибыль» (округлите до сотых долей). б) точку безубыточности для этого предприятия (округлите до целых чисел). Постройте график безубыточности. 3. Известно, что постоянные издержки – 1,123 млн. руб., выполненный объем услуг составил – 10 000 шт., цена услуги – 400 руб.; средние переменные издержки – 240 руб. Объем предоставляемых услуг увеличился на 5 %; величина постоянных издержек возросла на4,7 %; планируемая прибыль – 250000 руб. Требуется определить: 1) прибыль при изменении объема предоставляемых услуг; 2) прибыль при изменении постоянных издержек; 3) объем услуг, чтобы получить планируемую прибыль руб.; 4) точку безубыточности; 5) порог рентабельности. 6) построить на графикбезубыточности. 7) построить график чувствительности проекта к объему и уровню средних переменных издержек. 4. Рассчитать точку безубыточности на предприятии при следующих условиях: ? средняя цена единицы продукции – 100 руб; ? переменные затраты на производство единицы продукции – 75 руб; ? постоянные расходы – 150 000 руб. Задачи для практических занятий и самостоятельного решения 1. Предприятие имеет возможность инвестировать 150 тыс. руб. либо в проект А, либо в проект Б. Ставка дисконтирования составляет 11%. Прогноз недисконтированных денежных потоков от реализации проекта дал следующие результаты: ? проект А позволит вернуть 60% вложенных средств в первый год его реализации и 115 тыс. руб. на следующий год, после чего будет закрыт. ? проект Б генерирует денежные потоки в течение трех лет: в 1-й год – 55 тыс. руб., во 2-ой год – 85 тыс. руб., в 3-тй год 90 тыс. руб. Определите предпочтительный для предприятия проект с точки зрения доходности. 2. Коммерческая организация планирует приобрести торговые павильоны и получить разрешение на осуществление торговой деятельности, при этом первоначальные затраты оцениваются в пределах 432 тыс. руб. В течение первого года планируется дополнительно инвестировать 216 тыс. руб. Денежный поток составляет 103 тыс. руб. за год. Ликвидационная стоимость павильонов через 10 лет оценивается в размере 320 тыс. руб. Определить экономический эффект в результате реализации данных капитальных вложений, если проектная дисконтная ставка составляет 10%. 3. Из двух вариантов инвестиционного проекта предприятия следует выбрать наиболее эффективный. Выбор проекта обосновать. Данные: Показатели 1 вариант 2 вариант 1. Объём выпуска продукции (с НДС=18%) 1 298 1 416 2.Себестоимость, млн.руб. 840 890 3.Капиталовложения, млн.руб. 1950 2100 4.Прибыль, млн.руб. 5.Индекс доходности 6.Срок окупаемости, лет 4. Оценить экономическую эффективность проекта расширения предприятия. Сравните результаты критериям: DPI, NPV, PI. Какое решение по данному инвестиционному проекту примет руководство, если ставка дисконтирования на момент принятия решения составит 35%? Руководство решило приобрести дополнительную технологическую линию стоимостью 100000 у. е. Эта линия обеспечит производство (по годам) 30000, 32000, 33000, 34000 кг. продукции. Цена реализации составит 5 у. е./кг. в первый год и прогнозируется ежегодный рост цены на 0.5 у.е./кг. Затраты на оплату труда персонала, обслуживающего технологическую линию, составит 40 000 у.е. в первый год и будет ежегодно прирастать на 2 000 у. е. Затраты на приобретение исходного сырья для производства в первый год составят 50000 у. е. и будут ежегодно увеличиваться до 5000 у.е. Прочие расходы (без амортизации) составят 2 000 у.е. в год. Продолжительность жизненного цикла определяется сроком эксплуатации технологической линии, который составит 5 лет. Амортизация начисляется равными долями в течение срока службы оборудования. Ставка налога на прибыль – 20%. Все платежи осуществляются в конце соответствующего года. Решение: Показатель Годы проекта 0 1 2 3 4 5 Инвестиции Цена Объем Выручка Прочие расходы (без амортизации) Амортизация Доходы до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль Амортизация Денежный поток Сальдо денежного потока DPI, лет PI 5. Компания имеет возможность инвестировать 55 млн. руб. В распоряжении имеются проекты приведенные в таблице. Исходная информация Проекты Денежные потоки по годам, млн. руб. 1 2 3 4 5 А –15 4 5 6 6 Б –20 4 8 12 5 В –30 6 11 12 13 Г –40 12 15 15 15 Представленные для анализа проекты не поддаются дроблению, т.е. их можно включать в портфель только целиком.Необходимо составить оптимальныйинвестиционный портфель по критериям ЧДД, ИД, Ток. Денежные потоки, приведенные в таблице уже учитывают фактор времени. 6. Есть информация о четырехпроектах. Составьте оптимальный инвестиционный портфель по критериям ИД, ЧДД, Ток, если бюджетные ограничения составляют 1000 ден. ед. Присоставлении учесть возможность частичной реализации инвестиционных проектов. Стоимость капитала на рынке составляет 12%. Проект INV NPV IRR,% А -600 65 25 В -800 29 14 C - 400 68 20 D -280 30 9 7. Имеются два независимых проекта со следующими характеристиками (млн. руб.): Требуется ранжировать их по степени приоритетности с точки зрения доходности, если стоимость капитала 10%. Проект 0 1 2 3 А - 100 59 В - 100 30 40 60 Библиографический список 1. Аскинадзи В.М., Максимова В.М. Инвестиционное дело. – М.: Университетская книга, 2012. 2. БерезневС.В., Мамзина Т.Ф. и др. Формирование и оценка инвестиционного потенциала региона: Монография / под ред. Мамзиной Т.Ф., Начевой М.К., Шевелевой О.Б. – М.: Изд. дом «Экономическая газета», 2012. 3. Басовский Л.И. Экономическая оценка инвестиций / Л.И. Басовский. – М.: Инфра, 2012. 4. Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии: учебник для вузов / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2014. 5. БабановА.В. Динамика развитияустойчивого инвестиционного климата в регионах с нестабильной экономикой / Аналитич. журнал «РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция» 1-2011, Москва: Иткор, 2011 6. Веретенников О.Б., Паюсов А.А. Модель оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта / Изв. Ирк. гос. экономич. академии. – 2012. – №2. – С.65–69. 7. БочаровВ. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2014. – 384 с. 8. Деева А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. – М.: Изд-во «Экзамен», 2013. – 436 с. 9. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с. 10. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с. 11. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьёв и др., отв. ред. В.В. Ковалёв, В.В. Иванов, В.А. Лалин. – М.: Проспект, 2013. 12. Инвестиции: системный анализ и управление / Под ред. К.В. Балдина. – М.: Изд.-торг. корп. «Дашков и К», 2012. 13. Иностранные инвестиции: учебное пособие / под ред. А. П. Косинцева. – М.: КноРус, 2014. – 210 с. 14. КожухарВ.М.Практикум по экономической оценке инвестиций / В.М. Кожухар. – Москва, 2014. 15. Круглякова В.М. Региональная инвестиционная политика: методологическое, концептуальное, методическое обеспечение / В.М. Круглякова. – Воронеж: МПЦ Воронежск. гос. ун-та, 2012. 16. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2012. 17. Лукасевич И.Я. Инвестиции. – М.: Вузовский учебник, 2013. 18. Станьер П. Инвестиционные стратегии: руководство. Как понимать рынки, риски, вознаграждение и поведение инвесторов / Пер. с англ. С.А. Корнева– М.: ЗАО «Олимп–бизнес», 2011. 19. Теплова Т.В. Инвестиции. – М.: ИД Юрайт, 2012. 20. Ткаченко И.Ю. Инвестиции: учеб. пособ. / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых. – М.: Изд. центр «Академия», 2012. 21. Ултургашева О.Г. Экономическая сущность и структура инвестиционного потенциала / Проблемы современной экономики.№ 1 (37). – 2011. 22. Френкель А., Сергиенко Я., Райская Н. Экономическое исследование инвестиций: измерение, анализ, прогноз. – Saarbr?cken, LAP Lambert Akademic Publishing, 2012. 23. Чиненов М.В. Инвестиции: Учеб. пособ. – М.: КНОРУС, 2011. 24. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2011. |
| Цена, руб. | 800 |
Заказать работу «Задания по инвестиционному анализу (по 8 темам) »
Отзывы
-
25.04
Спасибо за помощь! Только статистику пришлось немного переделать. Вместе с научным руководителем, о
Марина -
17.04
Рецензия на отлично, спасибо!!!
Марина - 15.04 Михаил